刘海微笑答道：“戴伦，这个持仓配置其实是合理的。

这么说，可不是为我自己开脱啊，而是高盛的盘子比摩根士丹利要大一些, 每只股票流通股就那么多，所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

高盛的业绩比摩根士丹利要好很多，所以股价跌幅相对要小一些。

但如果跟其他行业的股票相比, 高盛又算是一只优质做空股了。”

夏景行轻轻点头, 这就是远景资本的投资组合看起来不那么“优异”的原因了。

像AIG，股价从近60美元跌到2美元，为什么才配置十几亿美元资金？配置一两百亿美元资金不是更好吗？能把收益最大化。

但现实情况是, 做空AIG的机构实在太多了, 都知道这是一块肥肉, 大家都盯着的，无法借到特别多的股份卖出。

夏景行说道：“好，重仓股的持仓占比就不说了, 那么行业板块呢？

在这一轮下跌中, 投行股表现最惨, 商行股里面除了花旗以外, 其他银行的股价下跌幅度都要小于商行股。”

刘海笑了笑，“这种现象，其实可以引用你之前说过的一句话：病毒传播需要时间，金融危机的传播同样是一个行业板块波及另外一个行业板块, 沿着从上游供应商到下游供应商这样的一个传染顺序。

从次贷危机到全面金融危机这样一个变化过程中，最小倒下的是那些对冲基金，这是因为他们投资的CDO资产价值锐减，甚至是清零，基金被迫清算。

接下来倒下的是投行，也是因为他们的自营部门不少也卷入了CDO漩涡。

高盛为什么股价、财报表现最好，这是因为他们有团队做空了CDO，对冲了其他部门持有CDO资产带来的损失。

同时还因为投行血条厚，所以比对冲基金更能撑、更能扛毒！

雷曼硬撑了一年多时间，撑到了这个月才撑不住了宣告完蛋。

再接下来, 金融风险全面扩散，经济遭受沉痛打击, 就该轮到银行倒下了。

如果不是这些天禁止做空金融股，同时各国央行紧急给银行补充流动性，可能不知道多少银行破产或者遭遇挤兑了。

现在金融行业一片混乱, 互相看对方都是一副即将倒闭的衰样，银行同业之间拆借都怕对方第二天就破产了，还不上钱了。”

夏景行微笑问道：“你觉得银行股还有下跌空间？”

刘海道：“没错, 救市再有效果也不可能立竿见影，看这样子，经济衰退已经无法避免了，银行股接下来有的苦日子过。”

夏景行颇为欣赏的看了刘海几眼，暗自点头，刘海这些年进步还是挺大的，起码对金融危机这块儿的判断很准。

对方跟着自己一起从头到尾布局了次贷危机两三年，哪怕只是中人之姿，也有一些属于自己的心得体会了。 本章未完，请点击下一页继续阅读！ 第2页/共3页